Precious Metals Market

世界の貴金属市場の概要

貴金属市場規模は、2023年に2,052億米ドルと評価されました。貴金属業界は、2024年の2,216.2億米ドルから2032年には3,798億米ドルに成長すると予測されており、予測期間（2024～2032年）中に6.97%の年平均成長率（CAGR）を示します。航空機業界における貴金属需要の高まりと、宝飾品業界における貴金属需要の高まりは、市場の成長を促進する主要な市場牽引要因です。

出典：二次調査、一次調査、MRFRデータベース、アナリストレビュー

貴金属市場動向

• エレクトロニクス業界における貴金属需要の高まりが市場の成長を牽引しています。

貴金属市場のCAGR（年平均成長率）は、エレクトロニクス業界における貴金属需要の高まりを受けて、貴金属市場が急速に拡大していることによって牽引されています。金、銀、プラチナ、パラジウムは、回路基板、接点、コネクタなどの電子部品の製造に使用される貴金属です。スマートフォン、タブレット、ノートパソコン、ウェアラブル端末などの電子機器の需要増加は、エレクトロニクス産業の成長を促し、貴金属の需要を高めています。優れた導電性と耐腐食性を持つ金は、エレクトロニクス分野で最も多く利用されている貴金属です。銀も高い導電性を持つことから、電子部品に広く使用されています。プラチナとパラジウムは、自動車の排ガス規制を満たすために必要な触媒コンバーターの製造に使用されています。

電子製品の需要拡大と、多くの業界における自動化・デジタル化の進展は、今後数年間のエレクトロニクス産業の成長を牽引すると予想されます。これにより、エレクトロニクス業界における貴金属需要が高まり、貴金属市場の成長が促進されると予測されています。その結果、貴金属業界は今後数年間で急速に拡大する可能性があります。

さらに、安全資産としての貴金属の需要も高まっています。金、銀、プラチナは、インフレ、通貨変動、経済の不確実性に対するヘッジとして頻繁に利用されています。投資家は、経済不安や地政学的不安定な時期には、貴金属などの安全資産に投資を移す傾向があります。富の貯蔵庫としての歴史的な重要性と、経済不安の時期における安定性への認識から、金は最も人気のある安全資産です。銀とプラチナも、金ほどではありませんが、安全資産として利用されています。経済および地政学的懸念から、安全資産への需要は今後も続くと予測されています。これは、安全資産としての貴金属の需要を刺激し、貴金属市場の成長を促進する可能性が高いと考えられます。その結果、貴金属産業は今後数年間で急速に拡大すると予想されます。

2024年9月：貴金属製品の開発で広く知られる英国に拠点を置くCooksongold社は、Cookson Industrialという新たな産業部門の立ち上げを開始しました。この部門は、積層造形を通じて、様々な要求の厳しい用途における資金活用をリードすることを目的としています。CooksongoldはHM Precious Metals傘下の部門であり、Cookson Industrialは、コンサルティングや研究から設計、開発、そして最終的には生産まで、サービスを提供する独立したユニットとなります。これには、通常のプロセスと積層造形に加えて切削加工が含まれており、すべてバーミンガムの本社と生産工場から調整されます。AMの活用により、従来の合金では加熱や材料塗布の要件を満たすことができなかった、より要求の厳しい環境での高性能部品の製造を必要とする組織に可能性がもたらされました。 Cookson Industrial は、発明のリスクを軽減し、物流チェーンの煩雑さを軽減し、製品を市場に投入するまでの時間を短縮できるように機関を支援します。

貴金属市場セグメントの洞察

貴金属タイプ別の洞察

貴金属市場は、タイプに基づいて金、銀、プラチナを含むセグメントに分かれています。金セグメントが最大の市場シェアを占めています。金は、宝飾品、投資、工業用途で最も頻繁に使用される貴金属です。また、経済が不安定な時期には安全資産と見なされ、投資としての魅力を高めています。経済状況、インフレ、地政学的イベントはすべて、金の需要に影響を与えます。金は、その高い需要と価値により、貴金属業界で最大の市場シェアを占めています。

図 1: 貴金属市場、タイプ別、2022 年 & 2032年（10億米ドル）

出典：二次調査、一次調査、MRFRデータベース、アナリストレビュー

貴金属アプリケーションの洞察

アプリケーションに基づく貴金属市場の区分には、宝飾品、半導体への投資、歯科、コンピューター部品、カトラリー、写真などが含まれます。宝飾品市場は、貴金属市場の中で最大の市場の1つです。金、銀、プラチナなどの貴金属は、その美しさ、希少性、耐久性から、宝飾品の製造によく使用されます。宝飾品業界は、変化するファッショントレンド、文化的伝統、経済状況などの変数の影響を受けます。所得水準、消費者の嗜好、マーケティング活動はすべて、宝飾品の需要に影響を与えます。宝飾品セグメントは、その高い需要と価値により、貴金属市場で最も重要なセグメントの1つです。

貴金属エンドユーザーインサイト

エンドユーザーに基づく貴金属市場の区分には、電子機器、医療、自動車、航空宇宙、石油・ガスなどが含まれます。セグメントの中で、貴金属業界の電子機器サブセグメントは、最も高い市場成長率を示しています。これは、電子機器産業のサブセクションである半導体セクターが、現在貴金属市場で最も急速に成長しているセグメントであるためです。電子機器産業の貴金属需要は、電子機器の需要増加、人工知能とモノのインターネット（IoT）への投資増加、5Gなどの新技術の開発などの理由によって推進されています。今後数年間で電子機器における貴金属の使用が増加し、貴金属市場に大きな成長の機会が生まれると見込まれます。

貴金属地域別インサイト

地域別に見ると、この調査では北米、ヨーロッパ、アジア太平洋、その他の世界の市場に関するインサイトを提供しています。北米の貴金属市場エリアは、巨大な採掘会社の存在により、この市場を独占すると予想されます。ニューモント、バリック・ゴールド、フリーポート・マクモランなど、世界トップクラスの貴金属採掘会社の一部がこの地域に本社を置いています。これらの会社はこの地域で主要な活動を展開し、貴金属生産全体に貢献しています。北米の大手採掘会社は、より効率的かつ費用対効果の高い方法で貴金属を抽出できる新しい技術と設備を利用できます。これにより、北米は貴金属採掘にとってより魅力的な場所となり、同地域の市場支配に貢献しています。

さらに、市場レポートで調査されている主要国は、米国、カナダ、ドイツ、フランス、英国、イタリア、スペイン、中国、日本、インド、オーストラリア、韓国、ブラジルです。

図2：2022年の地域別貴金属市場シェア（10億米ドル）

出典：二次調査、一次調査、MRFRデータベース、アナリストレビュー

ヨーロッパ貴金属貴金属に対する地域の需要が高いため、市場は2番目に大きな市場シェアを占めています。さらに、ドイツの貴金属市場は最大の市場シェアを保持し、英国の貴金属市場はヨーロッパ地域で最も急速に成長している市場でした

アジア太平洋の貴金属市場は、2023年から2032年にかけて最も速いCAGRで成長すると予想されています。これは、この地域の貴金属生産の増加によるもので、貴金属生産の増加により、3番目に大きな市場としての地位を確立しました。さらに、中国の貴金属市場は最大の市場シェアを保持し、インドの貴金属市場はアジア太平洋地域で最も急速に成長している市場でした。

貴金属の主要市場プレーヤーと競合の洞察

主要な市場プレーヤーは、製品ラインを拡大するために研究開発に多額の投資を行っており、これが金属市場のさらなる成長に役立ちます。市場参加者は、新製品の発売、契約、合併・買収、投資の拡大、他組織との連携など、重要な市場動向を踏まえ、事業展開を拡大するための様々な戦略的活動にも取り組んでいます。競争が激化し、市場が活況を呈する中で、貴金属業界は事業を拡大し、生き残るために、費用対効果の高い製品を提供する必要があります。

貴金属業界のメーカーは、運用コストを最小限に抑えるために現地生産を行うことで、顧客に利益をもたらし、市場セクターを拡大するための重要な戦略の一つを採用しています。近年、貴金属業界は医療分野に多大なメリットをもたらしています。GOLDCORP INC.（カナダ）、Kinross Gold Corporation（カナダ）、Lonmin Plc（南アフリカ）、Newmont Mining Corporation（米国）、Russian Platinum（ロシア）など、貴金属市場の主要企業は、研究開発事業への投資を通じて市場需要の拡大に取り組んでいます。

Barrick Gold Corporationは、13か国に16の拠点を持つ金と銅の採掘会社です。本社はカナダのオンタリオ州トロントにあります。アルゼンチン、カナダ、チリ、コートジボワール、コンゴ民主共和国、ドミニカ共和国、マリ、パプアニューギニア、サウジアラビア、タンザニア、アメリカ合衆国、ザンビアで鉱山を操業しています。2019年には、オールイン維持コスト（総維持コスト）894ドル/オンスで550万オンスの金を、オールイン維持コスト（総維持コスト）2.52ドル/ポンドで4億3,200万ポンドの銅を生産しました。2019年12月31日現在、同社の確認埋蔵量および推定埋蔵量は7,100万オンスです。2021年、大手金鉱山会社であるバリック・ゴールドは、サウジアラビアの銅埋蔵量開発のため、サウジアラビアの鉱山会社マーデンと提携しました。この提携は、バリック・ゴールドにとって中東での事業拡大と、金以外のポートフォリオの多様化に向けた重要な一歩となりました。

インベスコ社は、ジョージア州アトランタに本社を置き、20カ国に支店を持つアメリカの独立系投資運用会社です。普通株はS&P 500に含まれており、ニューヨーク証券取引所で取引されています。インベスコのブランド名には、Invesco、Trimark、Invesco Perpetual、WL Ross & Co、Power Sharesなどがあります。1978年、シチズンズ・アンド・サザン・ナショナル・バンクが資産運用業務を売却し、インベスコ（当時は法的にはすべて大文字で綴られ、INVESCO）が設立されました。同社は1988年にロンドンに拠点を置く英国企業ブリタニア・アローに買収され、後にINVESCOに改名されました。INVESCO PLCは1997年にAIM Investmentsと合併しました。2020年、金融サービス企業のインベスコは、ヨーロッパで現物金上場投資信託（ETF）を導入しました。この ETF は、投資家に物理的な金へのエクスポージャーを提供すると同時に、貴金属に投資するための低コストの代替手段を提供するために作成されました。現物金ETFの導入は、金投資の需要の高まりと、より多様な投資オプションへのニーズに対応したものであり、業界にとって大きな前進となりました。

貴金属市場の主要企業には以下が含まれます。

• Hycroft Mining Corporation（米国）、
• Anglo American（英国）、
• Barrick Gold Corporation（カナダ）、
• Freeport-McMoRan (米国)、
• GOLDCORP INC. (カナダ)、
• Kinross Gold Corporation (カナダ)、
• Lonmin Plc (南アフリカ)、
• Newmont Mining Corporation (米国)、
• Russian Platinum (ロシア)、
• Norilsk Nickel (ロシア)、
• PAN AMERICAN SILVER (カナダ)、
• 旭精錬（米国）、
• 住友金属鉱山株式会社（日本）

貴金属業界の動向

2025年1月：ロンドン金属取引所（LME）の値上げへの期待 -

LMEの他の取引所での取引量は18.2%増加しました。2023年、LME1取引所の平均取引量は664,698件でした。このような目覚ましい結果により、2024年は「2015年以来最高の取引年」となりました。さらに、2022年のニッケル取引の大幅な落ち込みを考慮すると、ニッケル取引量は58.8%という驚異的な増加を記録しました。この増加は、投資家の関心の高まりと為替要因の上昇によるものと解釈できます。

2025年1月：グリーンランド希土類協定に関する米国支援レポート -

米国国防総省とデンマークの政治家は、タンブリーズ社に対し、開発契約を中国系企業に売却せず、クリティカルメタルズ社に売却するよう説得しました。ニューヨークに拠点を置くある企業は、テクノロジー産業にとって極めて重要な希土類市場における中国の支配に対抗するために米国が講じている戦略的措置をさらに強調しています。さらに共有された計画では、2026年までに採掘を開始し、レアアースの処理工場を建設するために国防総省から資金を募ると述べられています。

2025年1月：負債資金がタングステンウェストを悩ませる -

プリマスに拠点を置くタングステンウェスト社は、デボン州に近い戦略的な場所にあるヘマードンタングステンおよびスズ鉱山の開発事業を開始するために、依然として必死になってさらなる投資を見つけようとしています。

同社の財務見通しは悲惨で、現金ストックは4万ポンドに減少し、税引前損失は約1,390万ポンド（以前の数字は910万ポンド）であることが明らかにされています。負債も2,400万ポンドと驚くほど増加しました。投資家は280万ポンドを提供すると予想されていますが、実現可能性調査を完了することと、4月に大規模な資金調達活動を行う意向があることが条件となっています。これが改善されれば、タングステン・ウェストは資金を調達できるかもしれないが、資金がなければ債務を履行するのは難しいだろう。

2025 年 1 月 – 金価格が高騰した時期

おそらく、昨年最も注目すべき点は金需要の急増であり、中央銀行の購入増加、地政学的混乱、金利低下の中で価格が 27% 上昇した。こうした状況は、ガーナなどの地域での野放し採掘ブームの再燃にもつながっています。

貴金属市場のセグメンテーション

貴金属市場：タイプ別展望

• 金
• 銀
• プラチナ

貴金属市場：用途別展望

• 宝飾品
• 投資
• 半導体
• 歯科
• コンピューター部品
• カトラリー
• 写真
• その他

エンドユーザー別貴金属市場展望

• エレクトロニクス
• 医療
• 自動車
• 航空宇宙
• 石油・ガス
• その他

貴金属地域展望

• 北アメリカ
  • 米国
  • カナダ
• ヨーロッパ
  • ドイツ
  • フランス
  • イギリス
  • イタリア
  • スペイン
  • ヨーロッパのその他の地域
• アジア太平洋
  • 中国
  • 日本
  • インド
  • オーストラリア
  • 韓国
  • オーストラリア
  • 残りの部分アジア太平洋
• 世界のその他の地域
  • 中東
  • アフリカ
  • ラテンアメリカ